期权之家

全市场反弹 期权市场情绪中性

2019-05-29 09:58:49111期权之家

  一、股指观点:

  IF主力合约IF1906支撑位3578和3564点,阻力位3643和3679点;

  IH主力合约IH1906支撑位2681和2670点,阻力位2716和2730点;

  IC主力合约IC1906支撑位4854和4829点,阻力位4962和4991点。

期指成交持仓排名变化

  郭树清表示,稳步推进金融供给侧结构性改革,指出目前市场心态恢复稳定,不再盲目恐慌。央行昨日重启并开展了逆回购操作,显示监管层密切关注金融市场运行和流动性状况。调控加速收紧,苏州或将再扩限售范围。英美股指因假期休市,其余欧股隔夜上涨。消息面来看国内托底维稳力度增加,加上外部环境表现平静,周一期指探低回升。在周一午后强势反弹后,由于外部事件走向并不明朗,预计反弹持续性受限,大势或仍宽幅震荡,操作上以区间思路或逢高做空思路操作,注意止盈止损。

  二、50ETF期权观点及策略:

  周一50ETF早盘震荡下跌,午盘在券商板块带动下快速回升,最终收涨0.85%,在10日均线处收长下影小阳线。

  从波动率来看,期权隐波大涨,收至21.71%,仍低于标的30日历史波动率,维持隐波回落空间已不大观点。6月平值认购隐波稍低于认沽水平,隐波曲面平缓,期权市场情绪回归中性。

  从核心板块来看,银行及证券板块即将面对20日均线压力,保险板块收至近期箱体中枢位置。从权重个股来看,中国平安围绕60日均线震荡,招商银行收至20日均线处,贵州茅台仍在60日均线上方震荡。整体来看,早盘在沪指跌破前低2838点,回补部分缺口后,抄底资金迅速入场,券商大涨,带动50ETF收复5日均线,出现60分钟底背离,预计短线反弹或有延续,但空间有限,关注标的20日均线压力。

  操作上观点不变,由于隐波仍处于低位,义务仓需谨慎,而震荡行情,权利仓日内波段或有机会,但交易难度较大,建议继续观望,耐心等待趋势明朗。

  三、期权波动率及持仓:

  周一期权市场认沽认购成交量比81.91%,期权市场情绪中性。从期权持仓变化来看,认购认沽持仓同时增加,认购持仓较前一日增加6.50%,认沽持仓较前一日增加4.25%,看不涨增幅多于看不跌,期权市场预期仍是偏弱震荡。

  从6月持仓变化来看,认购在2800处大幅增仓,此处压力仍在增强;认沽在2550处增仓较多,标的支撑有下移迹象。

6月期权持仓量变化(红柱认购)

  从6月持仓分布来看,仍是认购在2800处持仓最大,认沽在2700处持仓最大,50ETF中期支撑压力不变。

  从波动率来看,30日历史波动率微涨至27.40%。期权隐波大涨,6月平值认购隐波收至20.86%,认沽隐波收至22.44%,认购隐波稍低于认沽水平,隐波曲面平缓,期权市场情绪中性。

标的历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周一成交2624989张,其中认购成交1442998张,认沽成交1181991张,认沽认购比81.91%。总持仓2768080张,认购持仓1526240张,认沽持仓1241840张。认购持仓较前一日增加93216张,同比增加6.50%;认沽持仓较前一日增加50596张,同比增加4.25%。