期权之家

标的尾盘四分钟放量拉涨 期权盘面冷静

2019-05-29 09:58:46113期权之家

  一、统计数据

  上个交易日,全市场期权合约成交金额13.81亿元,共220万张。上个交易日,6月认购成交金额为7.18亿元,约112万张;6月认沽成交金额为4.83亿元,约87万张。

  二、期权市场点评

  昨日标的早盘短暂下探后快速拉升,午后摸高2.751后回落,但尾盘四分钟再度拉起,收盘涨幅0.7%。期权盘面上,6月隐波下跌约-70BP,收于22.15.6月微笑向左上角回摆,期权盘面较昨日看空观点有所增强。

  三、今日期权策略思考

  1)备兑策略

  建仓观点:2018年10月22日。目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。

  今日点评:

  昨日标的上涨,备兑策略浮盈增加。今日建议,继续持有

  本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

  备兑策略属于收益增强型,赚钱的来源在于标的上涨与期权时间价值的流逝。建仓时买入标的并锁定,同时备兑卖出认购合约,定期展仓(当月合约临到期前,向次月合约移仓)即可。

  风险提示:备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

  2)看超跌反弹

  建仓观点:2019年05月09日。标的盘中跌破-2.5%,来到3月震荡带的下缘,看多策略触发入场信号。短期观点:标的或有超跌反弹,且3月形成的震荡区间当有一定支撑。

  调整建议:

  2019年5月17日。第一,5月卖出认沽移仓到6月;第二,不论怎样,临收盘前增开6月虚值认沽权利仓,来防范周末的潜在波动。

  今日点评:

  昨日标的继续上涨,策略持仓浮盈再度增加。今日建议,继续持有认沽牛市价差。目前看,标的已连续三日收涨,目前处于震荡带中部,上下皆可。交易依旧以持有为主。

  风险提示:卖方交易,潜在风险无限。请及时盯盘,做好资金管理。